Gestion de trésorerie d’entreprise

Notre offre s’adresse principalement à trois types de structures :

• Entreprises industrielles ou de services disposant d’une trésorerie excédentaire stable, au-delà des besoins du cycle d’exploitation.
• Holdings familiales et patrimoniales souhaitant gérer leurs liquidités dans un cadre dédié et distinct du compte bancaire courant.
• Associations, fondations et structures à vocation non lucrative recherchant une gestion conservatrice de leurs réserves, dans le respect de leur cadre statutaire et des contraintes liées à l’origine des fonds.

La discussion porte d’abord sur vos contraintes opérationnelles : horizon des emplois prévisionnels de la trésorerie, calendrier des flux entrants et sortants, niveau de liquidité requis à différentes échéances, sensibilité de votre direction financière à la volatilité des valorisations. À partir de cette cartographie, nous définissons l’allocation cible et les bornes du mandat.

Le mandat de gestion fixe le périmètre des décisions que nous pouvons prendre seul : classes d’actifs admises, notations minimales requises sur la poche obligataire, duration maximale, contreparties autorisées, exclusions sectorielles ou géographiques, plafond éventuel sur la part actions. Il intègre aussi les contraintes propres à votre statut (associations relevant de la loi de 1901, fondations reconnues d’utilité publique, sociétés soumises à des règles d’emploi des fonds particulières).

Le mandat est revu lors de chaque évolution significative de votre situation : changement d’horizon des emplois, opération exceptionnelle, modification de la politique financière interne, évolution réglementaire applicable à votre structure.

La gestion privilégie la qualité du crédit et la maîtrise de la duration. La sélection des supports repose sur notre analyse interne, complétée par les notations externes :

• Fonds monétaires (OPC monétaires standards et OPC monétaires court terme) pour la fraction la plus liquide.
• Obligations d’entreprise notées en catégorie « investment grade » et titres souverains, sélectionnés selon notre analyse crédit interne.
• OPC obligataires courts ou flexibles, lorsque le cadre du mandat le permet.
• Part actions, lorsqu’elle est admise par votre cadre interne, par OPC actions ou en titres vifs sélectionnés selon notre méthode de stock-picking, dans les limites strictes fixées par le mandat.

La quasi-totalité des mandats de trésorerie est tenue dans un compte-titres ouvert au nom de votre structure auprès de notre dépositaire. Cette enveloppe accepte tous les supports utiles à la gestion de trésorerie et n’impose ni plafond, ni univers d’investissement restreint.

Pour les holdings patrimoniales, les SCI à l’IS et les organismes sans but lucratif, le contrat de capitalisation peut compléter le compte-titres lorsque l’horizon le justifie. Cette enveloppe permet de capitaliser les revenus avec un mécanisme de taxation forfaitaire pour les sociétés à l’IS, et offre une comptabilisation simplifiée. Son adéquation à votre situation suppose un examen préalable, conduit avec votre conseil habituel.

Notre rémunération dépend entièrement du résultat obtenu sur votre trésorerie. Nos frais de gestion s’élèvent à 10 % HT de la plus-value constatée annuellement sur le portefeuille, sans droits d’entrée, frais de sortie ni frais fixes de gestion. Sans plus-value, aucun frais de gestion n’est dû.

À ces frais de gestion s’ajoutent les frais de transaction et les frais du dépositaire (tenue de compte et conservation des titres), dont le détail est communiqué sur simple demande. La plus-value n’est pas garantie et le portefeuille peut enregistrer une perte en capital.

Lorsque le portefeuille détient des parts d’OPCVM gérés par Montbleu Finance, ces fonds supportent leurs propres frais de gestion, décrits dans leur documentation réglementaire.

Le reporting est calibré selon vos besoins : mensuel ou trimestriel, par catégorie d’actifs ou par contrepartie, avec ou sans suivi des indicateurs de risque. La plateforme du dépositaire vous donne par ailleurs un accès continu à votre portefeuille. Nous tenons un point régulier avec votre direction financière pour passer en revue la gestion, anticiper les évolutions de besoins et adapter le mandat lorsque cela est utile.

La relation s’ouvre par un premier échange avec notre équipe, au 6 rue de Lisbonne ou par téléphone. Cet échange permet de cadrer la nature de votre besoin et les contraintes propres à votre structure. Si la mise en gestion est envisagée, nous formalisons une proposition d’allocation et un projet de mandat. Le mandat est ensuite signé et la gestion peut commencer dès la mise à disposition des avoirs sur le compte ouvert chez notre dépositaire.