Notre méthode

Nous commençons par une lecture macro-économique régulièrement actualisée — anticipations sur la croissance, l’inflation, les politiques monétaires et budgétaires, les flux de capitaux. Cette lecture détermine notre niveau d’exposition aux différentes classes d’actifs et le choix de nos thématiques.

Le second temps est la sélection des titres. Pour chaque société candidate, le gérant conduit l’analyse fondamentale en lien avec notre analyse financière interne. Aucune valeur n’entre en portefeuille sans avoir passé ce filtre.

Notre grille de sélection des actions s’appuie sur cinq critères examinés conjointement :

• La qualité du management de la société.
• La qualité de sa structure financière.
• La visibilité sur ses futurs résultats.
• Les perspectives de croissance de son métier.
• L’aspect spéculatif éventuel de la valeur.

Une valeur n’entre en portefeuille qu’après examen croisé de ces cinq dimensions. Nous suivons ensuite les positions au fil des publications, des rencontres avec les équipes dirigeantes et des évolutions sectorielles. La grille a été formalisée pour notre gestion collective ; elle nous sert également de référence en gestion privée.

Nos portefeuilles retiennent un nombre limité de valeurs, choisies pour le poids qu’elles peuvent prendre dans la durée. Notre rotation est modérée : nous laissons à chaque thèse d’investissement le temps de se vérifier – ou d’être invalidée. Cette discipline limite mécaniquement les frais de transaction.

Nos comités de gestion réunissent les gérants des trois métiers autour de la même lecture macro-économique. Cette gouvernance partagée nourrit la cohérence des arbitrages d’un métier à l’autre. Pour autant, les divergences ponctuelles entre gérants sont admises et n’appellent pas d’alignement systématique.

Conformément au Règlement (UE) 2019/2088 (SFDR), nous intégrons les risques de durabilité dans notre processus d’investissement. Les modalités d’intégration sont décrites dans notre politique d’intégration des risques de durabilité, publiée sur ce site.

Trois de nos quatre OPCVM (montbleu Cordée, montbleu Sherpa, Global Gold & Precious) sont classés au titre de l’article 6 du règlement SFDR : ils ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales et n’ont pas pour objectif l’investissement durable. Le quatrième OPCVM, montbleu Étoiles, promeut des caractéristiques environnementales et sociales au sens de l’article 8 du règlement SFDR. Les caractéristiques promues, leurs critères et leurs modalités de suivi sont décrits dans le prospectus du fonds et son annexe SFDR.

Le capital de Montbleu Finance appartient à ses dirigeants et à son équipe. La liberté de décision de nos gérants en découle directement : aucune contrainte commerciale ne nous est imposée par un actionnaire bancaire ou assurantiel.